Return of common Equity là gì? Phương pháp xác định thông số ROE

Return of common Equity là gì? chỉ số ROE là thước đo chuẩn xác nhất để nhận xét một đồng vốn của cổ đông bỏ ra và tích lũy được tạo ra bao nhiêu đồng lãi. Qua bài viết dưới đây sẽ cung cấp thêm nhiều nội dung hơn đến bạn đọc, cùng tham khảo nhé!

Return of common Equity là gì?

Chỉ số ROE trong tiếng Anh gọi là: Return on equity.

Thông số ROE là thước đo chuẩn xác nhất để đánh giá một đồng vốn của cổ đông bỏ ra và tích lũy được (có thể lợi nhuận để lãi) sản sinh ra bao nhiêu đồng lãi. Từ đấy nhà đầu tư có cơ sở xem xét thêm khi quyết định mua doanh nghiệp X hay công ty Y có cùng ngành nghề với nhau.

Tỉ lệ ROE càng cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng đạt kết quả tốt đồng vốn của cổ đông, việc làm này có nghĩa công ty cân đối một bí quyết hài hòa giữa đồng vốn cổ đông với đồng vốn vay (vì nếu như vay nhiều thì phải trả lãi vay hạn chế lợi nhuận) để khai thác điểm khác biệt của mình trên thị trường để tăng doanh thu, tăng lợi nhuận.

Xem thêm Vốn điều lệ là gì? Một vài lưu ý khi đăng ký vốn điều lệ

Phương pháp xác định thông số ROE

ROE = (Lợi nhuận sau thuế ➗Vốn chủ có được bình quân) x 100%

Trong đó:

• ROE: Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (đơn vị tính: %)
• Lợi nhuận sau thuế: Số thu nhập, tiền của ròng và thuế (lợi nhuận ròng)
• Vốn chủ có được bình quân: Trung bình cộng của vốn chủ sở hữu đầu kỳ và cuối

Ví dụ: công ty A có vốn chủ sở hữu tại thời điểm đầu năm là 5 tỷ, cuối năm là 6 tỷ. Lợi nhuận sau thuế năm vừa rồi của doanh nghiệp là 1 tỷ. Như vậy, vốn chủ sở hữ bình quân là 5,5 tỷ và ROE là 18.2%. Như vậy, mỗi đồng vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp A tạo ra được 0.182 đồng lợi nhuận.

Những lưu ý với thông số ROE cao

Đôi khi, thu nhập ròng cực lớn so với vốn chủ có được và chỉ số ROE cực cao cho chúng ta thấy doanh nghiệp mạnh. Song, nếu như do account vốn chủ có được nhỏ hơn thu nhập ròng dẫn tới ROE cực cao thì sẽ hiển thị nguy cơ. Một số nguyên nhân có thể kể đến:

Lợi nhuận không nhất quán

Rủi ro trước tiên có khả năng có mặt đến từ lợi nhuận không nhất quá. Một doanh nghiệp A nếu không nhận được lãi trong vài năm. Doanh nghiệp A ghi lại và xác nhận những khoản lỗ hàng năm này trên bảng cân đối kế toán trong phần vốn chủ có được là “lỗ giữ lãi”. Sau vài năm, nếu doanh nghiệp trở lại làm ăn thuận lợi và có lãi. Mẫu số trong tính toán ROE có thành quả rất nhỏ và gây ra tỷ số ROE sẽ cực cao.

Xem thêm Lợi ích của cổ phiếu là gì? Các loại cổ phiếu hiện nay?

Dư nợ

Dư nợ là nỗi lo tiềm ẩn thứ 2 khiến mức ROE cao. Hoàn cảnh công ty A vay nặng lãi thì ROE có thể tăng vì vốn chủ sở hữu bằng tài sản trừ đi nợ. Đối với dư nợ, nếu như số nợ doanh nghiệp càng lớn thì vốn chủ sở hữu sẽ càng giảm.

Thu nhập ròng âm

Return of common Equity là gì? Nỗi lo cuối cùng là mức ROE cao giả tạo. Việc làm này có thể do thu nhập ròng âm và vốn chủ sở hữu âm. Do đó, không nên tính tỷ suất ROE đối với những doanh nghiệp có lỗ ròng và âm vốn chủ sở hữu.

Hãy lưu ý mức ROE cực cao hoặc cực âm là biểu hiện công ty đấy cần đo đạt đa chiều và thận trọng.

Lợi thế của việc tính thông số ROE

Việc lựa chọn chỉ số ROE sẽ đem đến một số lợi thế:

• Thứ nhất, chỉ số ROE phác thảo được phần trăm phần trăm lợi nhuận mang lại được từ vốn chủ sở hữu của các cổ đông một cách chính xác.
• Thứ 2, chỉ số này so sánh “sức khỏe” của doanh nghiệp. Từ đó, thông số này cho thấy hiệu suất của các khoản đầu tư cổ phiếu. Việc làm này mang tính quyết định đến kế hoạch đầu tư trong tương lai.

Xem thêm KPI là gì? Ý nghĩa của chỉ số này đối với sự phát triển của doanh nghiệp

Tránh của thông số ROE

Return of common Equity là gì? Bên cạnh những lợi thế, ROE vẫn tồn tại một số hạn chế như:

• Trong hoàn cảnh một đơn vị trẻ yêu cầu vốn cao ở giai đoạn đầu. Việc làm này có thể dẫn đến ROE thấp và dẫn đến những hiểu lầm cho các nhà đầu tư.
• Sự không ổn định của chỉ số do lợi nhuận bất thường. Chẳng hạn như ngành bất động sản tùy thuộc nhiều vào tiến độ bàn giao dự án nên lợi nhuận không ổn định. Từ đấy, dẫn đến ROE không ổn định.
• ROE chịu chi phối của một số lưu ý kế toán không giống nhau dẫn tới không đủ một số hậu quả như tăng tuổi thọ dự án, giảm tỷ lệ khấu hao…

Qua bài viết trên đây Tencongty.com.vn đã cung cấp các thông tin về Return of common Equity là gì? Phương pháp xác định thông số ROE. Hy vọng những thông tin trên của bài viết sẽ hữu ích với các bạn đọc. Cảm ơn các bạn đã dành thời gian để xem qua bài viết này nhé.

Mỹ Phượng – Tổng hợp

Tham khảo ( www.saga.vn, www.dnse.com.vn, govalue.vn, …)